主持人：本报记者李文绚高建锋

    嘉宾：中信建投研究员郑贤玲

    银河证券研究员鞠厚林

    主持人：今年机械行业有哪些投资主题？您最看好哪些上市公司？

    郑贤玲：2006年从关注个股到关注整个行业，2007年应关注三大主题。

    第一个由于国家振兴装备业带来的技术替代主题。第二个是出口升级主题。第三个是股改后效应，大股东优质资产注入的问题。

    从个股来讲，还是应该抓住行业龙头企业，如中集集团（000039）、安徽合力（600761）和振华港机（600320）等。而在数控机床这一块，可以交大科技（600806）为主，然后是经纬纺机（000666）和天地科技（600582）。

    鞠厚林：首先从装备制造业来讲，自主创新是最大的投资主题，并且未来三到五年仍可能持续。第二个投资主题是全球制造业向中国的转移。第三个主题是军工行业。

    我们分析发现，航天集团下面几家公司，如火箭股份（600879）、航天信息（600271）和中国卫星（600118），产业现在基本上处于比较良性的状态，并且从业绩增长来看，未来应该是一个大家重点关注的军工类的价值类股票。另外军工行业的整体上市和资产注入概念，建议大家关注目前科工集团和中航二集团下属的一些公司，未来可能会有意想不到的收获。

    主持人：今年春节以后，整个大盘一直在宽幅振荡中运行。投资者应该如何在振荡行情中把握装备制造业和军工行业的投资机会？

    郑贤玲：大盘或者机械板块从技术上调整是比较正常的，但我反复强调过，机械行业的业绩支撑问题。

    2006年前三季度，机械行业除中集集团和振华港机以外的68家装备类上市公司同比增长59%，而2005年则是同比下降25%。

    机械行业尽管已经涨了很多，但目前股价是合理的，而且随着业绩的增长，股价还会上升。整个中国装备制造业的地位在全世界都发生了深刻的变化，它的估值水平不应该只在15倍或者20倍，25倍、30倍都是比较合理的。

    鞠厚林：对绩优股或白马股来讲，虽然股价一年来涨了很多，但未来还会有持续的上升空间，不过这个空间可能需要以业绩不断增长来逐步体现。

    而对二三线公司而言，投资者可以重点关注机械行业里各子行业的龙头企业，比如包装机械、印刷机械、纺织机械等等。这些子行业由于自身面临的问题，经营业绩目前都不是太理想，但是其中的一些龙头企业市场占有率可能已经很高。这种行业我们期待未来三五年之内，会保持持续的增长，并且股价目前还处于较低的位置，风险和收益比例相对比较理想，因而值得大家重点关注。

    至于军工行业，可以重点关注绩优股。比如火箭股份，未来业绩持续增长比较有保障，并且依然有进一步收购集团资产的潜力，所以我们比较看好。